Escândalo do Banco Master

Escândalo do Banco Master
Local do crime	Brasil
Data	novembro de 2025 – presente
Situação	Em investigação

O escândalo do Banco Master^[1][2] consiste por uma série de investigações em andamento sobre supostas fraudes financeiras no Banco Master e as relações políticas de seu controlador, Daniel Vorcaro. O caso ganhou repercussão no Brasil no final de 2025 com a deflagração da Operação Compliance Zero pela Polícia Federal e a liquidação da instituição financeira pelo Banco Central, além da prisão de Vorcaro no mês de novembro.^[3]

Ver artigos principais: Banco Master, Daniel Vorcaro, e Fabiano Zettel

As investigações sugerem que um esquema de fraudes teria sido arquitetado para encobrir um rombo financeiro no Banco Master. O controlador da instituição financeira, Daniel Vorcaro, teria feito conexões com políticos e autoridades influentes para tentar impedir a liquidação extrajudicial.

Em 2018, Daniel Vorcaro assumiu o controle do então chamado Banco Máxima, que anos antes esteve perto de decretar falência após uma crise de inadimplência.^[4] Sob nova direção e já sob o nome de Banco Master, o banco ampliou a captação de recursos através da oferta de certificados de depósito bancário (CDBs) com rendimentos muito acima da média de mercado.

Essa estratégia fez com que a instituição crescesse de forma exponencial entre 2019 e 2024, onde o patrimônio líquido saltou de R$ 200 milhões para 4,7 bilhões de reais, além do crescimento das carteiras de crédito, que passaram de 1,4 bilhão para 40 bilhões de reais.^[5] Os recursos captados pela emissão de CDBs eram frequentemente direcionados a fundos geridos pelo próprio banco, compostos por ativos de empresas em reestruturação financeira, como a Oi, Gafisa, Light, CVC e a Ambipar.^[6]

Esse modelo de negócio começou a apresentar problemas entre 2024 e 2025 conforme a instituição precisava pagar os rendimentos desses investimentos de alta rentabilidade.^[7] Para capitalizar o negócio e cumprir com os pagamentos dos CDBs, o banco passou a vender parte de seus ativos em meados de 2024, como carteiras de crédito consignado que estavam sob seu controle e fundos geridos pela instituição.^[8]

As carteiras de crédito consignado são uma espécie de empréstimo para servidores públicos estaduais e municipais onde as parcelas são descontadas diretamente na folha de pagamento.^[7][1] A investigação apurou que, no entanto, algumas dessas carteiras de crédito comercializadas pelo Banco Master teriam sido "fabricadas" ou lastreadas em ativos inexistentes ou de baixa qualidade.^[9]

Como a qualidade das carteiras de crédito já era considerada suspeita à época,^[5] as investigações também focaram sobre as entidades de previdência estaduais e municipais que aplicaram recursos em papéis do Master. Segundo apurações, ao menos 18 fundos de previdência de estados e municípios fizeram aplicações em letras financeiras e outros ativos do banco entre outubro de 2023 e dezembro de 2024, com exposição total estimada em cerca de R$ 1,876 bilhão.^[10] Entre os mais expostos, estavam a Rioprevidência do Estado do Rio de Janeiro (com R$ 970 milhões investidos) e a Amprev do Amapá (com R$ 400 milhões investidos).^[10]

Outro ponto sendo investigado é uma operação envolvendo a venda de uma carteira de crédito ao Banco de Brasília (BRB).^[11]

Após identificar indícios de deterioração financeira, o Banco Central intensificou a supervisão sobre a instituição.^[7]

Nessa época, Daniel Vorcaro também esteve no Palácio do Planalto em dezembro de 2024 encontrando-se com Lula e, segundo a imprensa, teria solicitado orientações relacionadas à possibilidade de liquidez.^[12]

Diante do agravamento do quadro, o Banco Central decretou a liquidação extrajudicial do banco em novembro de 2025, afastando seus administradores e nomeando um liquidante. Em comunicados oficiais repercutidos pela imprensa, a autoridade monetária afirmou que a medida visava preservar a estabilidade do Sistema Financeiro Nacional e mitigar riscos sistêmicos.^[3]

A Operação Compliance Zero é a investigação conduzida pela Polícia Federal para apurar possíveis crimes financeiros relacionados às atividades do Banco Master. A apuração investiga suspeitas de gestão fraudulenta, emissão de títulos sem lastro comprovado, manipulação de demonstrações financeiras e lavagem de dinheiro por meio de estruturas societárias complexas.^[2][8]

No âmbito da operação, foram cumpridos mandados de busca e apreensão contra executivos, investidores e empresas ligadas ao banco. Parte das investigações tramita sob sigilo judicial, inclusive em razão do envolvimento de autoridades com prerrogativa de foro, o que levou alguns processos ao Supremo Tribunal Federal.^[3]

As fases da operação foram a primeira em 17 de novembro de 2025 e a segunda em 14 de janeiro de 2026.^[13][14]

O relator da ação no STF é o ministro Dias Toffoli.^[15]

Em 2 de fevereiro de 2026, o deputado Rodrigo Rollemberg (PSB-DF) anunciou que protocolou um pedido de criação de Comissão Parlamentar de Inquérito (CPI) na Câmara dos Deputados para investigar as fraudes financeiras bilionárias do Banco Master.^[16]

O caso teve ampla repercussão institucional e política. Parlamentares passaram a defender a abertura de comissões parlamentares de inquérito, enquanto o Tribunal de Contas da União iniciou procedimentos para avaliar a atuação do Banco Central no processo de liquidação.^[3]

Especialistas entrevistados pelo Valor Econômico e pelo Estadão afirmaram que o episódio pode levar a mudanças estruturais na regulação do sistema financeiro brasileiro, com maior rigor na supervisão bancária e na governança de instituições de médio porte.^[17]

Com a liquidação do Banco Master, o Fundo Garantidor de Créditos (FGC) foi acionado para ressarcir correntistas e investidores elegíveis, respeitando os limites legais por CPF ou CNPJ, o volume de recursos mobilizado no caso representa o maior acionamento da história do fundo.^[18]

Os pagamentos tiveram início de forma escalonada em 2026 e passaram a ser acompanhados de perto por órgãos reguladores e entidades de defesa do consumidor, em razão do elevado impacto econômico e social do episódio.^[17]

O Movimento Brasil Livre (MBL) convocou e realizou uma manifestação em 22 de janeiro de 2026, em frente à sede do Banco Master, na região da Avenida Faria Lima, em São Paulo. O ato foi divulgado pelo grupo nas redes sociais e reuniu centenas de manifestantes, que exigiram maior transparência nas investigações e responsabilização dos envolvidos. Também foram ouvidas palavras de ordem contra o proprietário do banco e contra o ministro Dias Toffoli, relator do caso no STF.^[15]

Em 3 de fevereiro de 2026, os agentes da Polícia Federal e da Polícia Rodoviária Federal prenderam o ex-presidente do Rioprevidência Deivis Marcon Antunes, que foi interceptado em Itatiaia, no Sul do Rio de Janeiro após retornar de viagem ao exterior. A prisão ocorreu durante a segunda fase da Operação Barco de Papel, deflagrada pela PF. As investigações envolvem investimentos no Banco Master.^[19] A prisão do ex-presidente foi motivada pela descoberta de segundo apartamento alugado no mesmo prédio em Botafogo, na zona sul do Rio de Janeiro, onde a PF fez uma operação de busca e apreensão no dia 23 de janeiro do mesmo ano. Deivis negou todas as acusações.^[20]

Referências