Excesso de oferta de petróleo na década de 2010

A superoferta de petróleo na década de 2010 foi um excedente significativo de Petróleo bruto que começou em 2014–2015 e se acelerou em 2016, com múltiplas causas. Entre elas estavam a superprodução geral à medida que a produção norte-americana e canadense de petróleo de reservatórios não convencionais — especialmente petróleo de xisto — atingiu volumes críticos, rivalidades geopolíticas entre nações produtoras de petróleo, queda da demanda nos mercados de commodities devido à desaceleração da economia chinesa e possível contenção da demanda de longo prazo à medida que políticas ambientais promovem a eficiência de combustível e direcionam uma parcela crescente do consumo de energia para longe dos combustíveis fósseis.

O preço do petróleo mundial esteve acima de US$125 per barrel ($790/m³) em 2012 e permaneceu relativamente forte acima de US$ 100 até setembro de 2014, quando entrou em uma forte espiral de queda, ficando abaixo de US$ 30 em janeiro de 2016. A produção da OPEP estava prestes a subir ainda mais com o levantamento das sanções internacionais contra o Irã, em um momento em que os mercados já pareciam estar superabastecidos em pelo menos 2 milhão barrels (320.000 m³) por dia.^[1]

Em dezembro de 2015, o The Daily Telegraph citou um grande corretor de petróleo dizendo: "O mundo está flutuando em petróleo. Os números que vemos agora são terríveis."^[2] A revista Forbes afirmou: "A queda contínua dos preços do petróleo mais ou menos se transformou em uma debandada completa, com profundas implicações de longo prazo para a indústria como um todo."^[3]

À medida que 2016 avançou, o preço subiu gradualmente de volta para a casa dos US$ 40, enquanto o mundo aguardava para ver se, quando e como o mercado retornaria ao equilíbrio.^[4]

Em outubro de 2018, os preços do Brent haviam se recuperado para seus níveis pré-2015, atingindo um pico^[5] de US$ 86,29 por barril em 3 de outubro. Pouco depois, porém, os preços começaram a cair, à medida que temores sobre a economia global e a produção de xisto que crescia rapidamente passaram a dominar o mercado.

No mês seguinte, os preços do Brent caíram aproximadamente 22%, constituindo a maior perda mensal em uma década, encerrando o mês em US$ 59,46 por barril em 30 de novembro.^[6]

No início de 2022, os preços do Brent haviam se recuperado para seus níveis pré-2015 pela segunda vez, superando os preços alcançados em outubro de 2018.

A economia global após a Grande Recessão estava particularmente fraca em comparação com o período anterior. Em 2006, mais de 100 nações alcançaram crescimento econômico superior a 5% ao ano; em 2014, cerca de 50 nações foram capazes de superar 5% de crescimento. Muitas grandes economias, como a União Europeia, os Estados Unidos e a China, não conseguiram sustentar os níveis de crescimento de 2005, e a China quase entrou em sua própria crise financeira durante a bolha e a queda do mercado de ações em 2015. Como resultado, o crescimento da demanda por petróleo caiu.

Em 6 de abril de 2014, o economista Nicolas J. Firzli, escrevendo em uma revista saudita, o World Pensions Forum, alertou que o aumento da superoferta poderia ter consequências econômicas negativas duradouras para todos os estados-membros do Conselho de Cooperação do Golfo. "...o preço do petróleo estabilizou-se em um nível relativamente alto (cerca de US$ 100 por barril), diferentemente de todos os ciclos recessivos anteriores desde 1980 (início da Primeira Guerra do Golfo Pérsico). Mas nada garante tais níveis de preço em perpetuidade.^[7]

A produção de petróleo dos EUA quase dobrou em relação aos níveis de 2008, devido a melhorias substanciais na tecnologia de xisto de "fracking" em resposta a preços recordes do petróleo. A alta constante da produção adicional, em sua maioria proveniente de Dakota do Norte, Oeste do Texas, Novo México, Oklahoma e vários outros estados norte-americanos, acabou levando a uma queda nas necessidades de importação de petróleo dos EUA e a um volume recorde de estoques mundiais de petróleo armazenados.^[8]

O Canadá também aumentou significativamente a produção de petróleo durante a crise do petróleo da década de 2000, principalmente em Alberta na forma das areias betuminosas de Athabasca, embora uma crise de transporte e logística em Alberta tenha desacelerado o crescimento contínuo do fornecimento.

A turbulência no mercado de ações chinês de 2015–2016 desacelerou o crescimento da economia na China, restringindo sua demanda por petróleo e outras commodities industriais. O rápido aumento da dívida chinesa, especialmente desde 2008, também levou a preocupações sobre uma crise financeira e/ou recessão na China, o que causou grande volatilidade e perda de valor de ativos em outros mercados mundiais.

A desaceleração da economia chinesa levou muitas outras economias a desacelerarem ou caírem em recessão, e o fim do afrouxamento quantitativo nos Estados Unidos também contribuiu. Muitas nações em desenvolvimento tomaram empréstimos pesados em moedas estrangeiras, o que alimentou temores sobre uma crise no balanço de pagamentos ou inadimplências de dívida.

Apesar de rivalidades geopolíticas de longa data — notadamente o bloco do CCG versus Irã e Venezuela — produtores de petróleo de mercados emergentes dentro e fora da OPEP mantiveram alguma disciplina de produção até o outono de 2014, quando a Arábia Saudita defendeu maior produção da OPEP e níveis de preços mais baixos para corroer a lucratividade da produção de petróleo de xisto de alto custo.

Sugere-se que o conflito por procuração entre Irã e Arábia Saudita teve forte influência na decisão saudita de iniciar a guerra de preços,^[9] assim como a rivalidade da Guerra Fria entre os Estados Unidos e a Rússia.^[10] Larry Elliott argumentou que "com a ajuda de seu aliado saudita, Washington está tentando derrubar o preço do petróleo inundando um mercado já fraco com petróleo bruto. Como russos e iranianos dependem fortemente das exportações de petróleo, a suposição é que ficarão mais fáceis de lidar".^[11] O vice-presidente da maior empresa petrolífera da Rússia, a Rosneft, acusou a Arábia Saudita de conspiração contra a Rússia.^[12]

Alguns especialistas em geoeconomia argumentaram que a rivalidade entre Arábia Saudita e Catar destruiu a aparência de unidade que poderia ter existido entre produtores de combustíveis fósseis. Firzli escreveu: "O que estamos testemunhando aqui é uma luta até a morte entre os principais produtores mundiais de petróleo e gás natural em um momento em que os preços dos combustíveis fósseis estão colapsando em toda a linha".^[13]

Os impactos ambientais dos combustíveis fósseis, especialmente do petróleo, levaram a políticas governamentais que promovem o uso de fontes de energia de emissão zero de carbono para evitar ou desacelerar as mudanças climáticas. A ação futura sobre essas preocupações ambientais, de mudanças climáticas a poluição atmosférica, prejudicou severamente a noção de que a demanda por petróleo aumentaria para sempre. A União Europeia implementou um imposto sobre carbono em todo o bloco; muitos países aumentaram impostos sobre gasolina e/ou aprovaram um imposto sobre carbono. Fontes alternativas de energia, como eólica e solar, foram subsidiadas para apoiar seu uso.

Um comentarista afirmou que a "revolução energética" forçou produtores de petróleo com grandes reservas a produzir o máximo possível, o mais rápido possível, enquanto o petróleo ainda tem valor energético. Exportadores de petróleo seriam "incapazes de ficar sentados sobre suas reservas tentando um preço mais alto amanhã".

Sob Hugo Chávez e seu governo bolivariano, recursos da PDVSA foram usados para financiar programas sociais, com Chávez tratando a empresa como se tivesse um excedente.^[14] Suas políticas sociais resultaram em gastos excessivos^[15][16] que causaram escassez na Venezuela e permitiram que a taxa de inflação crescesse para uma das mais altas do mundo.^[17]

Segundo Cannon, a renda estatal proveniente do petróleo cresceu "de 51% da renda total em 2000 para 56% em 2006"; as exportações de petróleo aumentaram "de 77% em 1997 ... para 89% em 2006"; e a dependência de seu governo das vendas de petróleo foi "um dos principais problemas enfrentados pelo governo Chávez".^[18] Em 2008, as exportações de tudo exceto petróleo "colapsaram"^[16] e, em 2012, o Banco Mundial explicou que a economia venezuelana é "extremamente vulnerável" a mudanças nos preços do petróleo, já que em 2012 "96% das exportações do país e quase metade de sua receita fiscal" dependiam da produção de petróleo.^[19] Quando os preços do petróleo caíram em 2014, isso agravou a crise que a Venezuela vivia por má gestão governamental.^[20] A crise econômica venezuelana foi chamada de "o pior colapso econômico fora de uma guerra desde a Segunda Guerra Mundial".

Imediatamente após a morte de Hugo Chávez, o presidente Raúl Castro buscou um novo benfeitor, pois o petróleo enviado da Venezuela para Cuba começou a diminuir. Com Cuba necessitando de novo apoio, as relações entre os Estados Unidos e Cuba começaram a ser restabelecidas em 2014, durante o degelo entre Estados Unidos e Cuba.^[21]

No entanto, em 2016, Cuba ainda dependia do petróleo e da assistência econômica venezuelana. Com a economia cubana desacelerando como resultado da crise venezuelana, muitos cubanos temiam que o país voltasse a viver experiências semelhantes às do Período Especial, ocorrido após a dissolução da União Soviética, da qual Cuba dependia fortemente.^[22]

A Organização dos Países Exportadores de Petróleo foi severamente afetada pelo colapso de preços em 2014. A produção de xisto retirou da OPEP uma grande parte de seu poder de mercado, forçando-a a cooperar com outros produtores para manter os preços após a Arábia Saudita efetivamente declarar derrota na guerra de preços em 2016.

Muitos membros da OPEP, como Venezuela, Argélia, Líbia, Iraque, Equador e Nigéria, enfrentaram crises internas geradas ou agravadas pelo colapso das receitas do petróleo. Em muitas dessas nações, a resposta à Primavera Árabe de 2011 foi gastar dinheiro do petróleo para estabilidade interna, o que causou problemas financeiros quando a receita petrolífera secou.

• Primavera Árabe
• Guerra Civil Líbia
• Protestos no Irã em 2017–2018

Referências