Tokenização

Tokenização é o processo de converter ativos, sejam eles tangíveis ou intangíveis, em tokens digitais que são registrados em uma blockchain.^[1] Esses tokens representam frações do ativo original e podem ser negociados de forma mais fácil e acessível no ambiente digital.^[2] Esse conceito surgiu no âmbito da criptoeconomia, com a promessa de democratizar o acesso a investimentos e aumentar a eficiência dos mercados financeiros.^[3]

A tokenização transforma um ativo em diversas unidades digitais, cada uma representando uma parte proporcional do valor total. Esses tokens podem ser comprados, vendidos ou transferidos entre indivíduos ou entidades, e as transações são registradas de maneira segura e transparente em uma blockchain. Um dos principais atrativos da tokenização é a possibilidade de fracionar ativos valiosos — como imóveis, obras de arte, ou até mesmo royalties musicais — em partes menores, permitindo que investidores menores possam adquirir frações desses ativos.^[4]

• Imóveis: A tokenização de propriedades permite que um imóvel seja dividido em pequenas partes, representadas por tokens digitais. Investidores podem adquirir frações de uma propriedade, sem a necessidade de comprá-la integralmente, o que democratiza o acesso ao mercado imobiliário.^[5]
• Títulos e ações: Empresas podem emitir ações ou títulos tokenizados, permitindo que investidores adquiram frações de ações, reduzindo barreiras de entrada para pequenos investidores.^[6]
• Royalties e propriedade intelectual: Artistas e criadores podem tokenizar os direitos de royalties sobre suas músicas ou outros produtos criativos, vendendo frações desses direitos para investidores.^[7]

• Liquidez: Ativos tradicionalmente ilíquidos, como imóveis ou participações privadas, podem ser negociados de forma mais fácil em plataformas digitais.^[8]
• Acessibilidade: A tokenização permite que investidores adquiram pequenas frações de ativos de alto valor, o que aumenta o acesso a uma gama mais ampla de oportunidades de investimento.^[9]
• Transparência e segurança: A blockchain oferece um registro transparente e imutável das transações, garantindo confiança entre os participantes do mercado e reduzindo o risco de fraudes.^[10]

Apesar de suas vantagens, a tokenização enfrenta desafios, especialmente no que diz respeito à regulação.^[11] A maioria dos tokens representa ativos financeiros e, portanto, estão sujeitos às leis de valores mobiliários de diversos países.^[12] Além disso, a falta de padronização entre diferentes blockchains e a necessidade de mercados secundários mais robustos são questões a serem resolvidas para o desenvolvimento completo desse mercado.^[13]

Empresas como BlackRock, Goldman Sachs e Siemens começaram a explorar o uso da tokenização para tornar ativos mais líquidos e acessíveis. Setores como o imobiliário, financeiro e de arte estão entre os que mais podem se beneficiar dessa tecnologia.^[14]

A tokenização é uma inovação promissora, com o potencial de transformar os mercados financeiros e democratizar o acesso a ativos valiosos.^[15] Com o avanço da tecnologia blockchain e o amadurecimento regulatório, a tokenização pode se tornar um dos motores da nova economia digital.^[16]

No setor de meios de pagamento, a tokenização é utilizada para substituir os dados sensíveis de um cartão — como número, validade e código de segurança — por um identificador criptográfico chamado *token*. Esse token pode ser armazenado em sistemas de comércio eletrônico, carteiras digitais e aplicativos de pagamento, reduzindo a exposição dos dados reais do portador. A prática é amplamente adotada por redes de pagamento internacionais como Visa e Mastercard.^[17][18]

A técnica segue padrões definidos por entidades como a EMVCo e o PCI Security Standards Council, que estabelecem requisitos para criação, armazenamento e uso seguro desses tokens em transações digitais.^[19]

No Brasil, a tokenização é descrita pela ABECS como um mecanismo essencial para reduzir riscos de fraude e simplificar o cumprimento das normas de segurança do setor de cartões.^[20]

A tokenização de cartões é amplamente empregada em:

• pagamentos recorrentes e modelos de assinatura
• carteiras digitais (como Apple Pay e Google Wallet)
• checkouts de e-commerce
• sistemas antifraude comportamental
• aplicativos móveis

Entre os principais benefícios estão:

• redução da exposição de dados sensíveis
• menor risco de fraude em ambientes online
• continuidade de credenciais, facilitando aprovação de transações
• simplificação da conformidade com PCI DSS

De acordo com análises técnicas da IBM, a tokenização também contribui para reduzir o impacto de eventuais violações de dados, uma vez que tokens não podem ser utilizados fora do contexto autorizado.^[21]

Referências

• Drex e tokenização ainda enfrentam muitos desafios para 'dominar' o sistema financeiro, debatem especialistas na CVM - CoinTelegraph, 10 de outubro de 2024